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中国股市也是影响金价走势的关键因素之一

未知 2019-01-25 16:21

  从历史上来看,作为世界最大的黄金消费国,当中国工业部门实力激增的时候,其对黄金的需求明显增加。所以,出现任何有利于中国经济的事件都会刺激金价走高。而且,做多美元指数在过去几周一直保持窄幅盘整走势,大宗商品市场未来可能复苏都为黄金短期反弹提供了一线希望。

  近期,黄金一直维持区间震荡模式。分析师Clif Droke认为,黄金目前正需要动能扭转短期趋势,投资者一直在等待的短期突破信号可能在本月结束之前出现。

  对于黄金短期前景走势来讲,美元指数在过去几个交易日内显示出疲软的迹象,这正是黄金重新获得上行动能的直接基础。

  做多美元指数(UUP)在过去几周一直保持窄幅盘整走势,并且在前两个交易日下滑至15日均线周)反弹提供了一线希望。UUP的进一步走低只会使得黄金在试图突破2个月方向不明走势时获利。

  另一个值得关注的重要指标是iShares中国大型ETF(FXI)未来几天和几周的走势,该指标和金价走势之间存在着密切关系。

  从历史上来看,作为世界最大的黄金消费国,当中国工业部门实力激增的时候,其对黄金的需求明显增加。相反,当中国经济增长明显的放缓,则金价往往会走低。所以,出现任何有利于中国经济的事件都会刺激金价走高。

  从技术角度来讲,FXI非常接近确认短期突破信号,这需要FXI连续两天收于15日均线上方。

  下图比较了iShares Gold Trust(IAU)和FXI的走势。FXI本周尝试进行突破,并在3月13日维持在15日均线上方,但是仍然需要保持在47.68上方水平(即3月8日低位),以便再次进行突破尝试。

  然而,如果黄金要被证明是一种低风险/高收益的资产,需要得到整个商品市场的确认。

  投资基金经理们发现,相比于其它商品,油价和黄金走势相关度更高。当油价在相当长时间内持续上涨时,基金经理可能会首先考虑投资黄金,因为黄金是避险和对冲通胀的工具。

  从图中可以看出,最近几周,油价已经跌破64美元水平,难以维持在15日均线上方。但是,如果油价突破阻力位64美元,将会增强黄金短期上涨前景。

  实际上,自上个月以来,大多数商品一直处于疲软状态。PowerShares德银商品指数ETF(DBC)走势显示出,在黄金再次成为短期投资选择之前,大宗商品市场需要进一步复苏。

  除了油价疲软之外,最近几周铜价的走弱也打压了大宗商品市场。中国工业金属产量的减少是铜价表现不佳的原因之一。

  同时,最新海关数据显示,2月份中国原材料进口大幅下降。今年迄今,铜价下跌了7%。

  从基本面来看,市场对铜等工业材料的需求状况应该会有所改善,接着通胀会重回大宗商品市场,从而提振黄金的投资吸引力。

  就目前而言,投资者需要保持警惕,观察美元是否进一步疲软。从图中可以看出,只要iShares Gold Trust(IAU)保持在12.50美元以上,过去几周的横向盘整趋势将保持不变,并有机会在本月晚些时候出现上行突破。

  最后,Clif Droke强调,投资者仍然可以长期持有黄金,因为基本面暗示黄金两年的复苏努力仍是有利的。

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